Risco e retorno: entenda essa relação no mercado financeiro e saiba como avaliar
A dinâmica do mercado financeiro faz com que dois conceitos sejam especialmente importantes: o risco e o retorno. Dependendo dos níveis de cada um em um investimento, os resultados da sua carteira poderão ser diferentes. Por isso, além de saber o que esses termos representam, é essencial aprender a avaliá-los conjuntamente. Assim, você terá a chance de fazer escolhas conscientes e alinhadas ao que você espera obter para fazer seu dinheiro render.
O que é risco e retorno?
O risco representa a possibilidade de uma ocorrência indesejada e possivelmente prejudicial. No
caso do mercado financeiro, ele indica a chance de você não alcançar o desempenho desejado ou
mesmo de perder dinheiro com uma decisão de investimento.
Você também pode entendê-lo como uma medida de incerteza. Logo, quanto maior for o risco,
menos previsível é o desempenho de um investimento, por exemplo.
Já o retorno é outro conceito importante do mercado financeiro. Ele se relaciona ao resultado que
você poderá obter a partir do valor inicialmente investido. Se você investir R$ 1 mil e receber R$ 1,1
mil, significa que seu retorno foi positivo de R$ 100 — ou 10%.
Então é comum que o interesse seja conseguir o melhor retorno possível, considerando as
características de cada investimento — incluindo os riscos que ele apresenta.
Quais os principais riscos do mercado financeiro?
Como você viu, os riscos têm uma presença constante no mercado financeiro. Isso se deve ao fato
de todo investimento apresentar um nível de insegurança em relação ao resultado que será
alcançado — as diferenças incluem apenas os tipos e a magnitude desse grau de incerteza.
Por isso, vale a pena conhecer as principais classificações do mercado financeiro para entender
como cada tipo de risco pode influenciar seus resultados.
Confira!
Risco de liquidez
A liquidez mede a facilidade com a qual você consegue converter um investimento em dinheiro.
Quanto mais difícil for fazer essa conversão, maior será o risco de liquidez do ativo, já que você terá
mais obstáculos para acessar seu dinheiro.
Risco de volatilidade
Já a volatilidade está associada às oscilações de preço de um ativo — tanto em relação à frequência
quanto à intensidade das mudanças. Em um cenário mais volátil, é mais difícil prever o
comportamento dos preços, aumentando a incerteza. Portanto, um alto grau de volatilidade
aumenta os riscos.
Risco do negócio
Em relação às empresas, existe o risco do negócio, que se relaciona tanto à atividade quanto ao
mercado. Essa incerteza ocorre quando o setor no qual a companhia atua é muito competitivo, se o
negócio não tem um bom plano de operação ou quando o segmento apresenta resultados instáveis.
Risco de crédito
O risco de crédito é mais comum para os investimentos convencionais de renda fixa e operações de
crédito. Ele mede a incerteza quanto à capacidade de pagamento do emissor — portanto, ele se
relaciona à chance de ocorrer a inadimplência.
Risco sistemático
A maioria dos investimentos está sujeita ao risco sistemático. Ele se refere às situações que podem
impactar o sistema financeiro globalmente, como questões econômicas e políticas.
Risco e retorno: qual a relação entre eles?
Além de entender os conceitos de risco e retorno, é fundamental compreender que existe uma
relação entre eles no mercado financeiro. Essa ligação é diretamente proporcional, o que significa
que um risco maior costuma ser acompanhado por um potencial de retorno mais elevado.
Isso se deve, principalmente, ao chamado tripé de investimentos, composto por retorno, segurança
e liquidez. Segundo esse modelo, um investimento só pode maximizar até duas dessas
características, em detrimento da outra.
Logo, um investimento que seja rentável e líquido, por exemplo, terá menos segurança. Já um
investimento seguro e líquido é menos rentável, pois menos riscos são assumidos.
Essa relação faz sentido porque, de certo modo, o retorno financeiro serve para remunerar o
investidor pelo risco que ele assume. Portanto, para ter a chance de ganhar mais, é preciso estar
disposto a correr riscos maiores.
Como calcular essa relação?
Sabendo que risco e retorno têm uma relação direta, você pode se interessar por aprender a calcular
esses valores. Na prática, existem diferentes indicadores que você pode utilizar para descobrir se o
risco é compatível com o rendimento — e vice-versa.
Uma forma de fazer isso é pelo cálculo do retorno sobre investimento (ROI). Ao dividir o seu retorno
pelo capital investido, é possível saber qual foi o resultado relativo obtido. Desse modo, você pode
comparar com um investimento mais seguro para saber se o risco mais elevado gerou um ROI
atrativo.
Também é possível calcular o desvio padrão e a variância do investimento ou da carteira para
entender o grau de volatilidade e, consequentemente, de risco. Assim, há diversas ferramentas que
ajudam a entender como um ativo mais arriscado se posiciona em relação a outra mais segura.
Como o investidor deve avaliar quanto risco consegue aceitar?
Como você viu, a relação entre risco e retorno faz com que seja necessário se arriscar mais para ter a
chance de aumentar os ganhos. No entanto, antes de escolher um investimento, é preciso saber o
quanto você está disposto a abdicar da segurança.
O passo primordial para essa análise é considerar o seu perfil de investidor. Essa é uma classificação
que se baseia nos seus objetivos, conhecimento e preferências para entender qual é a sua
capacidade de assumir riscos e tolerar a incerteza do mercado.
Também é preciso pensar na composição geral do seu portfólio. Se ele for mais seguro, por exemplo,
é possível assumir riscos maiores, pensando na diversificação de investimentos. Ao se expor a riscos
distintos, você evita que seu dinheiro fique concentrado e pode aumentar seu potencial de retorno.
Por isso, você deve avaliar bem seu momento de vida, seu perfil de investidor e as outras escolhas
de investimento. Assim, você saberá se é o momento de ampliar os riscos da carteira para aumentar
seu potencial de ganhos, por exemplo.
Neste artigo, você descobriu que a relação entre risco e retorno é bastante forte e capaz de impactar
sua tomada de decisão. Essa é uma razão para avaliar as oportunidades com cuidado e considerar
quão disposto você está a se arriscar para equilibrar a sua carteira de investimentos.
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